اتریوم در سال ۲۰۲۵: تحلیل فاندامنتال و چشم‌انداز بازار

اتریوم در ۲۲ می ۲۰۲۵ با قیمت ۲۶۵۶ دلار و رشد ۴.۲٪، به دلیل ارتقاء پکترا و پذیرش نهادی، صعودی است.

در تاریخ ۲۲ می ۲۰۲۵، اتریوم (ETH) با قیمت ۲۶۵۶ دلار معامله شد و رشد ۴.۲ درصدی را در ۲۴ ساعت گذشته تجربه کرد. این افزایش با حجم معاملات روزانه ۳۵ میلیارد دلاری و ارزش بازار ۳۱۲ میلیارد دلاری همراه بود، که اتریوم را به‌عنوان دومین ارز دیجیتال بزرگ پس از بیت‌کوین تثبیت کرد. تحلیل فاندامنتال نشان می‌دهد که اتریوم به دلیل پیشرفت‌های تکنولوژیکی، پذیرش نهادی و نقش کلیدی در دیفای و NFT، در مسیر صعودی قرار دارد. یکی از عوامل اصلی رشد اتریوم، ارتقاء پکترا است که در مارس ۲۰۲۵ پیاده‌سازی شد. این ارتقاء مقیاس‌پذیری شبکه را بهبود بخشید، هزینه‌های تراکنش را کاهش داد و امکان پرداخت کارمزد با توکن‌های غیر از ETH را فراهم کرد. این تغییرات، اتریوم را برای توسعه‌دهندگان و کاربران جذاب‌تر کرده و پذیرش برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) را افزایش داده است. بیش از ۵۰۰,۰۰۰ آدرس فعال روزانه و ۱.۲ میلیون تراکنش روزانه نشان‌دهنده فعالیت بالای شبکه است. پذیرش نهادی نیز نقش مهمی در رشد اتریوم ایفا می‌کند. در می ۲۰۲۴، تصویب ETF‌های اتریوم توسط SEC، ورود سرمایه‌گذاران نهادی را تسهیل کرد. داده‌ها نشان می‌دهند که ETF‌های اتریوم در ۲۱ می ۲۰۲۵ حدود ۲۳۷ اتریوم (معادل ۶۰۰,۰۰۰ دلار) جذب کردند. شرکت‌هایی مانند State Street با همکاری Taurus، دارایی‌های دنیای واقعی را روی بلاک‌چین اتریوم توکنیزه کرده‌اند، که این امر ارزش اتریوم را در امور مالی سنتی تقویت می‌کند. دیفای و NFT‌ها همچنان ستون‌های اصلی اکوسیستم اتریوم هستند. اتریوم میزبان بیش از ۶۰ درصد پروتکل‌های دیفای است، با ارزش قفل‌شده (TVL) بیش از ۸۰ میلیارد دلار. رشد بازار NFT نیز تقاضا برای اتریوم را افزایش داده، زیرا اکثر معاملات NFT روی این شبکه انجام می‌شود. این عوامل تقاضای پایداری برای ETH ایجاد کرده و به کاهش تورم شبکه از طریق مکانیزم سوزاندن EIP-1559 کمک کرده است. در حال حاضر، نرخ تورم اتریوم به حدود ۲ درصد در سال کاهش یافته است. با این حال، چالش‌هایی نیز وجود دارد. رقابت از بلاک‌چین‌های سریع‌تر مانند سولانا و سوئی، که هزینه‌های کمتری دارند، می‌تواند فشار بر اتریوم ایجاد کند. همچنین، نگرانی‌هایی درباره تمرکز در استیکینگ مایع وجود دارد، زیرا پلتفرم‌هایی مانند Lido و Coinbase بیش از ۴۰ درصد سهام اتریوم را کنترل می‌کنند، که می‌تواند خطرات تمرکززدایی را افزایش دهد. مقررات نیز همچنان یک ریسک است، اگرچه تصویب ETF‌ها نشان‌دهنده نگرش مثبت‌تر مقامات است. از منظر داده‌های آن‌چین، تعداد آدرس‌های در سود ۶۵ درصد و تعداد آدرس‌های فعال روزانه نشان‌دهنده اعتماد بازار است. کاهش دامیننس بیت‌کوین به ۵۴.۳ درصد نیز جریان سرمایه به آلت‌کوین‌هایی مانند اتریوم را تقویت کرده است. در مجموع، اتریوم به دلیل پیشرفت‌های تکنولوژیکی، پذیرش نهادی و نقش محوری در دیفای، چشم‌انداز صعودی دارد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید به رقابت و ریسک‌های نظارتی توجه کنند. مدیریت ریسک با تعیین حد ضرر در سطوح حمایتی مانند ۲۵۰۰ دلار توصیه می‌شود. با ادامه روند فعلی، اتریوم پتانسیل رسیدن به ۵۹۲۵ دلار تا پایان ۲۰۲۵ را دارد، و در بلندمدت حتی می‌تواند به ۱۰۰۰۰ دلار نزدیک شود.